港股早知道：中国圣牧折让17.5%向中国蒙牛发行约11.97亿股

　　【全球市场】

　　上周五，欧洲主要股指全线收跌；美股三大指数集体收涨，纳指涨超150点；香港恒生指数期货夜盘上个交易日收跌257点，跌幅1.04%，报24378点。

　　【宏观经济】

　　证券时报：7月30日，国家发展改革委召开上半年发展改革工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济运行，细化落实扩大内需促进形成强大国内市场的政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目标，力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点改革任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。

　　中国政府网：国务院办公厅发布《关于支持多渠道灵活就业的意见》。《意见》要求，把支持灵活就业作为稳就业和保居民就业的重要举措，坚持市场引领和政府引导并重、放开搞活和规范有序并举，清理取消对灵活就业的不合理限制，强化政策服务供给，创造更多灵活就业机会，激发劳动者创业活力和创新潜能，鼓励自谋职业、自主创业，全力以赴稳定就业大局。

　　光明网：7月31日下午，最高人民法院召开新闻发布会，发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》。中国证监会首席律师焦津洪称。目前，我国的资本市场一个比较突出的问题就是违法违规的成本还比较低。提高资本市场违法成本，除了加大刑事、行政责任的追究力度之外，还应当加大民事责任的追究，对于那些严重损害投资者权益的违法者，害群之马，不仅要让他被罚得倾家荡产，更要让他赔得倾家荡产。

　　统计局：7月，制造业PMI为51.1%，比上月上升0.2个百分点，连续5个月位于临界点以上；非制造业PMI为54.2%，比上月回落0.2个百分点，继续保持在临界点以上。

　　外管局：6月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15727亿元，支出13288亿元，顺差2439亿元。其中，货物贸易收入14417亿元，支出11239亿元，顺差3178亿元；服务贸易收入1310亿元，支出2049亿元，逆差739亿元。

　　央行：8月1日，隔夜shibor报1.7880%，上涨41.90个基点。7天shibor报2.2360%，上涨5.30个基点。3个月shibor报2.5930%，上涨0.30个基点。

　　【公司要闻】

　　中国圣牧(01432)根据行使认股权证A折让17.5%向中国蒙牛(02319)发行约11.97亿股

　　西部水泥(02233)拟7.29亿元收购康定跑马山水泥有限责任公司97.5%股权

　　华君国际集团(00377)拟出售无锡惠远100%股权及实收资本，预计取得收益2200万元

　　雅居乐与中海宏洋出资10亿共同成立新公司，各占50%股权

　　大中华金融(00431)完成收购烟草商新云联投资全部股权

　　中国动向(03818)附属拟1300万美元出售Kappa日本商标及知识产权杂项资产

　　【公告精选】

　　东胜旅游(00265)延长出售康辉旅游49%股权的最后完成日期

　　金斯瑞生物科技(01548)预计中期非细胞疗法业务利润1610万美元至1880万美元

　　永升生活服务(01995)预期中期综合纯利及股东应占溢利同比增长分别超80%及60%

　　好孩子国际(01086)预期中期股东应占纯利同比减少60%至70%

　　远大医药(00512)拟配售1.72亿股净筹10.14亿港元

　　中银航空租赁(02588)拟购买5架波音737 MAX8 飞机并将其回租予航空公司

　　【大行评级】

　　高盛：上调恒隆地产(0101.HK)目标价至19.5港元评级“中性”

　　富瑞：上调百威亚太(1876.HK)目标价至32港元评级“买入”

　　瑞银：微降长和(0001.HK)目标价至61港元评级“买入”

　　摩通：上调李宁(2331.HK)目标价至30港元评级“增持”

　　美银美林：上调渣打集团(02888)目标价至56.34港元维持“买入”评级

　　【市场观点】

　　第一上海证券指出，目前市场仍在震荡重新建立稳定性，尤其是经历了过去两周的调整挤压后，相信市场亦已完成新一轮筛选，强者愈强的状态将再凸显。建议对于长期正面看多的品种，如互联网龙头、5G题材和内需消费，以及阶段题材如回A概念、中资券商和黄金相关，可以继续优先关注。

　　安信国际认为，大市仍处于调整期，但预期下跌空间不多，恒指可在24000点之上站稳。在8月业绩公布峰期临近，建议提前部署中期业绩有惊喜的股份。

　　国信证券保持乐观观点，该行认为，A/H股进入全面牛市，2020年下半年将加速上涨，恒指年内30000-33000点可期，与此同时维持2021年恒指站上40000点大关的判断。美联储为应对公共卫生事件，释放天量流动性，充盈的美元需要到全球寻求优质资产配置，而中国能有效控制卫生事件实现经济快速恢复增长，将成为资金流入的首选目的地。

　　方正策略则将此次市场急跌初步判断为牛市中的调整，不改牛市基调。其认为历史上牛市中的调整较为剧烈，多为布局机会。调整中重点关注低估值大金融板块阶段性补涨和成长科技行业长期产业趋势演进的配置机会。

　　广发证券表示，叠加“美元弱、港元强、人民币反弹”的汇率条件利于资金流入与盈利预期上修，市场风险偏好回升，继续看好中期港股牛市。

　　从产业趋势来看，中信证券最新研报指出，5AIoT红利即将到来，5G、云计算、IoT和半导体国产化等产业趋势向好；尽管移动互联红利逐渐减弱，但互联网巨头凭借更强的研发实力、人才储备与现金流，有机会在更多场景实现突破和快速增长。

　　兴证策略策略师张忆东认为未来数年核心资产长牛行情是大概率事件，科技成长是本轮行情的主旋律。传统行业估值修复是“水涨船高”的插曲，当前与2001-2010年不同。科技型的先进制造业兼具成长和周期特征，是中短期和中长期的最优解。

　　国泰君安中期展望，受到外围因素影响，当前港股呈现震荡走势，中期重要支撑在23000点。我们中期展望的观点：“螺旋式轮动配置”理念，遵循“成长-周期-消费”的板块轮动。配置方向上，短期市场关注点在盈利确定性较强的必需消费、物业管理、黄金股。中期重点关注消费股和周期股。

（文章来源：东方财富研究中心）

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